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“破发”的保本型基金值得买吗?
更新时间:2019-10-09

  股市低迷,银行渠道的小伙们都说,目前只有名字取得好“保本”型基金,才能安慰内心备受摧残的基民们,事实是,保本基金并不一定保本,目前市场上不乏“破发”的保本型基金。股票质押监管升级投资者应注意什么?

  以下是目前“破发”的保本型基金情况一览表,理财君看了一下,折价较大的前两只都是成立于去年股指高位运行期间,估计也是基金经理买了少许的股票,但遇到几轮股市震荡,一下子将“保本”两个字带沟里去了。

  于是乎,小伙们问题又来了,如果真的持有到期的话,目前“破发”的保本型基金,真的能保本吗?“破发”的保本型基金现在的投资价值大吗?到底我是应该投资“新发”的保本基金,还是“破发”的保本基金?

  一、保本基金的保本条款仅对认购期(基金发行期)购买且持有到期的投资者的本金进行担保,即开放期参与或退出的投资者不享有保本权利;起初认购并拿满保本期才保本,中间申购或赎回不保本。

  二、持有到期后,保本基金的复权单位净值不一定大于1元,比如市场不好、股债双杀然后净值没涨回来,就算是你画个圈圈诅咒基金经理,保本基金的净值也回不到1元,但是呢,亏钱了担保机构会给你补到1元(其实,本质上还是基金公司给你补钱,当然,越财大气粗的大型公募基金越有保障咯),所以说,对于保本型基金而言,起初认购并拿满保本期,保本型基金确实可以保住本金。

  截至到目前最新数据,“破发”最严重的保本基金折价不到2.5%,以剩余保本期限为两年为例,在没有考虑申购费率的情况下,如果基金净值大于1.00,则在破发状态申购保本基金的投资者有约年化1.15%的超额收益;如果基金净值小于1元,则在破发状态申购保本基金的投资者不享有保本权利,可能造成亏损。

  此外,保本基金使用CPPI策略,保本基金核心风险还是投资债券违约风险,近期债市频发违约事件,但万一遇见“黑天鹅”事件,最后的结果也不好说。

  所以,梁早阳到沙洋调研农村人居环境整治和秋!目前来看,投资“破发”的保本基金,意义不大,目前破发的保本型基金给的年化1.15%的折价吸引力不大,如果能给一个年化5%以上的收益率,小伙们还可以试试,建议买保本型基金,还是买新发的产品,至少安全性高一些。

  不过呢,也有小伙们说保本基金本身就是一个鸡肋产品,满足了某些投资者的心理需求而已,理财君觉得这个说法有失偏颇,市场上也不乏业绩表现较好的老牌保本型基金,如诺安鸿鑫保本、华安保本、南方避险增值等,都是表现很好的骨灰级保本型基金。